Der Beitrag thematisiert die langfristigen Herausforderungen für Strommärkte. Zunächst wird die ökonomische Theorie des ‚missing money problem‘ erläutert. Anschließend werden die Markt- und Regulierungsrisiken verschiedener Marktdesigns analysiert. Aufgrund der hohen Komplexität von Kapazitätsmärkten ist zu vermuten, dass gerade unmittelbar nach deren erstmaliger Implementierung Änderungen am Marktdesign sowie an einzelnen Stellhebeln vorgenommen werden, was das von Investoren wahrgenommene Risiko erhöhen kann. Können die Investoren jedoch aufgrund einer ausreichend langen Gültigkeitsdauer mit einem relativ stabilen Erlösstrom rechnen, können Kapazitätsmärkte ein Instrument sein, welches das von den Investoren wahrgenommene Risiko reduziert und die Finanzierung von Investitionen in Stromerzeugungskapazität erleichtert. de
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